CBDC (Central Bank Digital Currency) — цифровая валюта центрального банка, то есть виртуальная национальная денежная единица. Это фиатная валюта в цифровой форме, эмитентом которой выступают центробанки.
С каждым годом все большее количество стран обсуждают создание собственной цифровой валюты, которая будет выпускаться ЦБ. CBDC — это аналог наличной и безналичной валюты государства, например цифровой юань в Китае или цифровой доллар в США.
Функционально цифровая валюта центробанка — это виртуальное платежное средство, которое выпускает и контролирует государство, а также гарантирует устойчивость курса такой валюты по отношению к наличному и безналичному аналогу, регулирует оборот такой валюты и занимается другими транзакционными аспектами.
В чем экономический смысл CBDC
Стремительное развитие и популяризация крипты — это достаточно серьезный вызов устойчивости финансовых систем всех стран. В крипторынок вовлекается все больше участников, в частности крупных корпораций, институциональных организаций. Оборот криптовалюты растет, как и ее функциональные возможности. С точки зрения традиционной экономики крипторынок — это сплошная серая зона, то есть, по сути, теневая экономика. Как результат, крипта бросает весьма недвусмысленный вызов монополии государств на эмиссию денежных средств.
В этом контексте CBDC является вполне логичным ответом рынку крипты. Это своего рода попытка вывести криптовалюту из тени, но не при помощи тотальных запретов, а с использованием конкурентного подхода. То есть государства пытаются предложить участникам финансовой системы в некоторой степени похожую на крипту валюту в надежде, что в будущем она отвоюет существенную долю крипторынка или вообще вытеснит криптовалюту.
Чем цифровые валюты центробанков отличаются от крипты
Главное, что нужно понять о CBDC, — это то, что такие валюты находятся полностью в плоскости традиционной финансовой системы. Цифровые валюты центробанков — это концепция, близкая к крипте технологически, но далекая от нее по духу. CBDC — это в первую очередь обычные фиатные деньги, такие, как например, доллар, евро, юань или рубль. Они эмитируются ЦБ различных государств, просто не в бумажной, а цифровой форме.
- Цифровые валюты центробанков могут работать на блокчейне или нет, в то время как криптовалюта — это всегда блокчейн.
- CBDC не децентрализованы, так как их эмитируют и полностью контролируют центробанки, а на крипту финансовые регуляторы не оказывают прямого влияния.
- Для валидации криптовалютных транзакций используется механизм консенсуса, а для функционирования CBDC блокчейн, в принципе, и не нужен, потому что валидировать транзакции будут центробанки.
- Цифровые валюты центробанков — это не про анонимность от слова «совсем», когда крипту можно считать условно конфиденциальным платежным средством, особенно анонимные монеты по типу Monero, ZCash и др.
- CBDC — это деньги государства, которые оно обяжет признать и принимать на своей территории, а криптовалюта — «кость в горле» того же государства, которую оно отчаянно пытается запретить.
Какие страны уже используют CBDC
Сегодня цифровые валюты центробанков представляют собой новую, не до конца оформившуюся концепцию. Единой методологии формирования и внедрения CBDC нет, и каждое государство разрабатывает эту технологию самостоятельно. При этом очень многие страны уже сейчас находятся на разных этапах внедрения CBDC. Существует
специальный сервис
, по данным которого две трети стран мира работают над созданием и внедрением цифровых валют центробанков.
Например, в Китае, на Багамах, в Нигерии, в Восточно-Карибском союзе уже существуют общедоступные CBDC. Во многих странах мира цифровые валюты центробанков находятся на стадиях исследования, разработки, пилота.
У различных государств разные успехи и проблемы, связанные с внедрением такой валюты.
На Карибах CBDC выпустили еще несколько лет назад, но пользуется ей крайне малый процент населения. При отсутствии трудностей с созданием законодательной базы под такую валюту обнаружились проблемы с инфраструктурой. Чтобы цифровые валюты центробанков работали, нужны смартфоны, QR-коды, виртуальные карты, выстроенные бизнес-процессы и т. д., а в регионе все это развито недостаточно.
В Нигерии другая проблема. Финансовая инфраструктура позволяет эффективное использование CBDC, но в стране высокий уровень инфляции. Поэтому гражданам этой страны проще и выгоднее перевести местные деньги в криптовалюту, чтобы они не обесценились.
В Китае внедрение CBDC проходит очень успешно. В этой стране уже 250+ млн ее жителей используют цифровой юань (e-CNY), а объем транзакций с его использованием еще в конце лета 2022 года достиг $14 млрд. На данный момент КНР находится на стадии организации торговли с другими странами посредством e-CNY.
В США существует сразу несколько CBDC-проектов, три из них курирует Массачусетский технологический институт.
На сегодняшний день США не особо торопятся с внедрением цифрового доллара. В декабре 2022 года МинФин США заявил, что не стоит спешить с запуском CBDC и что в текущей ситуации у США нет необходимости во внедрении цифрового доллара. В МинФине считают, что американским регуляторам необходимо тщательно изучить, действительно ли CBDC сделает межбанковские онлайн-платежи более быстрыми и дешевыми.
22 марта 2023 года вышел новый отчет Управления финансовых исследований (OFR) про перспективы интеграции CBDC. В нем сказано, что внедрение цифрового доллара приведет к снижению количества депозитов в банковском сегменте. Это в свою очередь может привести к тому, что небольшие банки окажутся на грани ликвидации.
В Европе по этому поводу членами Евросоюза также выдвигается много инициатив, осталось только прийти к единому мнению и запустить какой-нибудь один проект.
Тестирование CBDC в 2023 году анонсировали Австралия, Япония, Грузия, Украина.
ЦБ РФ тоже собирается запускать пилот цифрового рубля 1 апреля 2023 года. На первом этапе будут тестироваться операции между физическими лицами — клиентами банков, которые технически к этому готовы, а также платежи в торгово-сервисных предприятиях. После этого центробанк определит дальнейшее масштабирование транзакций с цифровым рублем. Кроме того, регулятор допускает использование в международных операциях цифрового токена, обеспеченного золотом.
Как пользоваться CBDC
В разных странах принцип использования цифровых валют центробанков населением приблизительно один и тот же. Как использовать CBDC, расскажем на примере цифрового юаня (e-CNY).
Для того чтобы проводить транзакции с e-CNY, в первую очередь нужно завести онлайн-кошелек. Его можно скачать для iOS и Android в китайских магазинах приложений.
Приложение — основное средство, при помощи которого пользователи могут использовать цифровой юань. Операторами приложения являются китайские банки, которым было выдано разрешение на предоставление населению услуг онлайн-кошелька и обмена цифрового юаня.
Пользователи могут произвести настройку нескольких онлайн-кошельков в приложении, а также:
- устанавливать дневные лимиты расходов;
- назначать приложения и услуги, которые можно оплачивать e-CNY;
- привязывать к кошельку банковские карты.
Кроме платежей за товары и услуги онлайн, пользователи могут переводить небольшие суммы напрямую друг другу, а также обмениваться цифровым юанем даже без подключения к интернету, так как приложение работает с технологией NFC.
А что будет с криптой после повсеместного внедрения CBDC
Вытеснит ли цифровая валюта центробанков крипту? Нет. CBDC и криптовалюта решают разные задачи, представляют разную ценность и вообще находятся в разных плоскостях.
CBDC — это централизованные закрытые цифровые деньги с полным отсутствием анонимности. Криптовалюта — децентрализованное прозрачное анонимное платежное средство.
Кроме того, CBDC, как и любые другие фиатные деньги, подвержена инфляции. Это вам не крипта со своими халвингами, сжиганиями токенов и беспристрастными смарт-контрактами. Поэтому в тех странах, где уровень инфляции высокий, населению будет гораздо выгоднее хранить свои сбережения в криптовалюте.
Заключение
CBDC едва ли можно назвать конкурентом крипты. Криптовалюта — это совсем другой мир, параллельная реальность, где большинство решений принимаете вы, а не центробанк, правительство, государство.
Корректнее сравнивать CBDC с наличными и безналичными деньгами. Цифровые валюты центробанков предлагают ряд преимуществ по сравнению этими формами фиата.
Для пользователей это, например, возможность совершать транзакции напрямую, без участия сторонних платежных систем, что быстрее и дешевле.
Кроме того, безналичные деньги всегда привязаны к банку, и при стечении определенных негативных обстоятельств банк может их просто не выдать. В то время как CBDC в цифровом кошельке никуда не денутся, так как они не привязаны к банку. В этом контексте их можно сравнить с криптой или с наличными в кармане.
Для государства CBDC — это возможность автоматизировать многие экономические процессы, за которые на данный момент отвечает огромный бюрократический аппарат. Речь идет об уплате налогов, взносов в пенсионные фонды и т. п. Также государство может полностью контролировать операции с CBDC, чего не скажешь о наличных, что помогает более эффективно проводить денежно-кредитную политику.
Кроме того, CBDC как средство трансграничных платежей — более быстрая и дешевая альтернатива существующим системам.
И не стоит забывать, что цифровая валюта — это на 100% виртуальная валюта, а значит, государству не нужно закупать бумагу для эмиссии денег, тратиться на их печать, транспортировку, хранение, утилизацию, а эти расходы достаточно ощутимы для государственной казны.
Вокруг достоинств, недостатков, необходимости внедрения CBDC и множества других вопросов, связанных с цифровыми валютами центробанков, сегодня ведется масса дискуссий по всему миру. Чем все это закончится — покажет время.